Η αγορά χρηματοδότησης αποθήκευσης ενέργειας της Αυστραλίας ωριμάζει

Η αγορά χρηματοδότησης αποθήκευσης ενέργειας της Αυστραλίας ωριμάζει. Σταθεροποιούνται οι αναλογίες χρέους-προς-μετοχών για μεμονωμένα έργα στο εύρος 50%–70%

 

 

 

Οι Αυστραλοί δανειστές αποθήκευσης ενέργειας έχουν αποστάξει δύο βασικά μαθήματα από τις επιχειρησιακές τους εμπειρίες. Ο Piaalu, Διευθυντής Ενέργειας για την Αυστραλία και τη Νέα Ζηλανδία στη Société Générale, σημειώνει ότι οι λειτουργίες μπαταριών παρουσιάζουν ευδιάκριτες πρακτικές διαφορές σε σύγκριση με την παραδοσιακή παραγωγή ενέργειας από ανανεώσιμες πηγές. Κατά συνέπεια, η επιλογή του χορηγού του έργου και η συγκεκριμένη επιχειρησιακή στρατηγική για το σύστημα μπαταριών έχουν αναδειχθεί ως κρίσιμοι παράγοντες. Ταυτόχρονα, οι παραδοχές σχετικά με τον κίνδυνο δικτύου έχουν ανατραπεί. Τα συστήματα μπαταριών δεν είναι εντελώς απρόσβλητα από περικοπή, έναν παράγοντα κινδύνου που τα τραπεζικά ιδρύματα πρέπει τώρα να ενσωματώσουν ρητά στις αξιολογήσεις τους. Παρά αυτές τις προκλήσεις, ο Piaalu τονίζει ότι η όρεξη των δανειστών παραμένει ισχυρή, υποστηρίζοντας ότιαποθήκευση ενέργειας μπαταρίαςθα παραμείνει βασικό συστατικό για τα επόμενα 5 έως 10 χρόνια για τη διευκόλυνση της συνεχιζόμενης φάσης-εκτός άνθρακα-παραγωγής ενέργειας με καύση άνθρακα.

 

Ο Webster, Επικεφαλής της Ομάδας Ενέργειας στη Société Générale, δηλώνει ότι το "γλυκό σημείο" για τους δείκτες χρέους- προς-μετοχικό κεφάλαιο στηνέργα αυτόνομης μπαταρίαςέχει σταθεροποιηθεί εντός του εύρους 50% έως 70%. Η αγορά έχει μεταβεί σε μεγάλο βαθμό προς τα μοντέλα «εικονικών συναλλαγών», μια στροφή που έχει διευρύνει σημαντικά το εύρος της διαθέσιμης αγοράς offtake. Ωστόσο, μια θεμελιώδης ένταση παραμένει: οι δανειστές απαιτούν ένα σταθερό χρονοδιάγραμμα αποπληρωμής του χρέους, ενώ τα έσοδα από τις μπαταρίες προέρχονται εγγενώς από την ίδια την αστάθεια της αγοράς. Ο Hawke, διευθυντής της Clean Energy Finance Corporation (CEFC), επισημαίνει ότι η αγορά μπαταριών μπορεί να βιώσει παρατεταμένες περιόδους-που εκτείνονται σε πολλαπλά τρίμηνα-χωρίς σημαντική αστάθεια τιμών. Κατά συνέπεια, η αγορά δανεισμού πρέπει να δημιουργήσει μηχανισμούς για την εξισορρόπηση αυτού του εγγενούς κινδύνου. Οι τράπεζες διατηρούν μια συντηρητική στάση σχετικά με τις μεθοδολογίες υπολογισμού του μεγέθους του χρέους, επιλέγοντας να μην λαμβάνουν υπόψη τα έσοδα από σποραδικά ή μεμονωμένα συμβάντα-εκτός αγοράς κατά την αξιολόγηση της τραπεζικής ικανότητας ενός έργου.

 

Ο ρυθμός ανάπτυξης της μπαταρίας έχει εκπλήξει ακόμη και έμπειρους δανειστές. Η Piaalu αποκαλύπτει ότι τα περιθώρια της αγοράς-η διαφορά εσόδων-έχουν συρρικνωθεί απότομα από τα επίπεδα των 180–200 $ ανά MWh που αναμενόταν κατά τους γύρους χρηματοδότησης πριν από μερικά χρόνια, ενώ πρόσφατα διαμορφώθηκε σε ένα σταθερό επίπεδο που πλησιάζει τα 100 $ ανά MWh. Η δυνητική κλίμακα της υπερπροσφοράς έχει γίνει κυρίαρχη ανησυχία στις αξιολογήσεις κινδύνου των δανειστών. κυβερνητικούς στόχους γιαηλιακός οροφής και μπαταρίαοι εγκαταστάσεις στοχεύουν να φτάσουν περίπου τα 25 GW έως το 2030-ένα ποσοστό που πλησιάζει τη συνολική μέση ζήτηση της Εθνικής Αγοράς Ηλεκτρικής Ενέργειας (NEM). Έτσι, ο κίνδυνος βραχυπρόθεσμης-υπερπροσφοράς έχει γίνει πρωταρχικό σημείο εστίασης για τις τράπεζες. Ενώ οι μηχανισμοί συμβάσεων της κυβέρνησης-όπως το Επενδυτικό Σχέδιο Δυναμικότητας (CIS)- έχουν ενισχύσει την αξιοπιστία του έργου, δεν έχουν ακόμη αποδειχθεί επαρκείς για να λειτουργήσουν ως αυτόνομη ροή εσόδων ικανή να στηρίξει τη χρηματοδότηση του χρέους. Ο Webster σημειώνει ότι το CIS υπόκειται σε ανώτατα όρια τιμών και ετήσια όρια όγκου, γεγονός που καθιστά δύσκολο για τα έργα να βασίζονται αποκλειστικά σε τέτοιες συμβάσεις για να εξασφαλίσουν χρηματοδότηση.

 

Ο Hawke παρατηρεί ότι οι στρατηγικές υποβολής προσφορών έχουν εξελιχθεί. Οι πρόσφατοι πλειοδότες για έργα μπαταρίας 8- ωρών στο πλαίσιο της ΚΑΚ εξέφρασαν τη βεβαιότητα ότι τα έσοδα που προκύπτουν αποκλειστικά από αυτές τις κρατικές συμβάσεις θα είναι επαρκή για τη διασφάλιση της χρηματοδότησης έργων εντός του τρέχοντος έτους. Για αποθήκευση ενέργειας μεγάλης-διάρκειας, τα μοντέλα εσόδων εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν θεμελιώδεις προκλήσεις. Ο Webster σημειώνει ότι-συστήματα μπαταρίας 8 ωρών-που υποστηρίζονται από-μακροπρόθεσμες συμφωνίες ενεργειακών υπηρεσιών{10}}άρχισαν να αποδεικνύουν τραπεζική ικανότητα. Στον τελευταίο διαγωνισμό αποθήκευσης μακράς διάρκειας{12}}της Νέας Νότιας Ουαλίας, ανατέθηκαν μακροπρόθεσμες συμφωνίες παροχής ενέργειας συνολικής ισχύος 12 GWh σε επιτυχημένα έργα μπαταριών ιόντων λιθίου. Αν καιαυτόνομη εμπορική μπαταρίατα έργα αντιμετωπίζουν περιορισμούς όσον αφορά το μέγεθος του χρέους, τα χαρτοφυλάκια πολλαπλών{0}}τεχνολογιών σε κλίμακα gigawatt έχουν αναδειχθεί ως βασικό όχημα για την ανάπτυξή τους. Ο Webster αποκάλυψε ότι τα έργα χαρτοφυλακίου κλίμακας gigawatt-, τα οποία ενσωματώνουν ένα ευρύ φάσμα τεχνολογιών, παρέχουν την απαραίτητη χωρητικότητα για να φιλοξενήσουν εμπορικά στοιχεία μπαταριών. Η Piallu επισημαίνει ότι τα έργα χαρτοφυλακίου που υποστηρίζονται από έμπειρους χορηγούς μπορούν να εξασφαλίσουν πιο ευέλικτους όρους χρηματοδότησης, ενώ η διαδρομή χρηματοδότησης για μεμονωμένα εμπορικά έργα παραμένει προκλητική.

 

Τους τελευταίους 18 μήνες, η αποθήκευση ενέργειας έχει εξελιχθεί από μια αναδυόμενη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που απαιτεί υποστήριξη από κρατικά συμβόλαια σε μια ώριμη χρηματοοικονομική αγορά ικανή να απορροφά μέτρια έκθεση σε εμπορικούς κινδύνους. Ο Webster καταλήγει στο συμπέρασμα ότι, από την άποψη της τραπεζικής ικανότητας, έχει γίνει μια ιδιαίτερα ευνοημένη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Αναλογιζόμενος τα αποτελέσματα της ανάπτυξης, ο Hawke δήλωσε ότι η Αυστραλία έχει ήδη θέσει σε λειτουργία 15 GW αποθήκευσης μπαταριών, ενώ άλλα 15 GW βρίσκονται υπό κατασκευή ή θέση σε λειτουργία-ένα κατόρθωμα που χαιρετίζει ως ένα από τα πιο επιτυχημένα παραδείγματα της ενεργειακής μετάβασης. Το βασικό ερώτημα που αντιμετωπίζουν οι δανειστές δεν είναι πλέον αν οι μπαταρίες μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε τραπεζικό λογαριασμό, αλλά πώς να δημιουργήσουν χρηματοδοτικές δομές που μπορούν να φιλοξενήσουν τον κρίσιμο ρόλο που διαδραματίζουν αυτά τα περιουσιακά στοιχεία στην ενεργειακή μετάβαση και να περιηγηθούν στην πραγματικότητα των ασταθών ροών εσόδων.